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凯发k8国际国内唯一·千股跌停反思:估值是陷阱,资金风口才是最重要

2020-01-10 13:11:42
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凯发k8国际国内唯一·千股跌停反思:估值是陷阱,资金风口才是最重要

凯发k8国际国内唯一,震荡市行情,大跌之后往往会形成一大批的超跌股,这里面就会走出一些牛股,尤其是震荡市想要攻坚突破难度非常大,只有砸出低点,才能吸引资金,而有了资金风口,超跌股的走势马上就不同了,如同打了气的皮球一样,马上就有了活力,这就是资金风口股的魅力,也是博弈超跌反弹的关键。

百股跌停、千股跌停,是2015年6月-2016年2月时频频发生的情况,其中在2015年有过12次千股跌停,2016年有过5次,尤其是在在2015年8月24日,有2120只股票跌停。而从2000年以来,a股出现千股跌停的加起来仅有18次(2018年6月19日是第18次),在此之前则要追溯到2016年2月25日,1380只股票跌停。

​ 出现千股跌停,意味着市场处于极度恐慌的状态,并且资金链出现明显的断裂,形成了集体的跳水,这一点非常重要。并不是说每次市场跳水,都会有千股跌停的情况,以2018年为例,6.19日之前,也有过3次大的缺口跳水,都没有出现类似的情况,为何?实际上,就是与近期市场的资金面因素有关系,一方面是独角兽加速抽资,接连创造上市审批的记录,如果小米cdr不是在最后时刻退出,市场资金面更差;另一方面是ipo加速和大量定增的后遗症,即解禁高峰,也对于市场的资金面冲击很大,也包括资金杠杆下降,导致的股权质押和信托资金压力等。

​ 这也是为何千股跌停后,市场恐慌情绪宣泄后会有反弹,但持续性并不是太好,因此资金跟随不上力度就会差一些。在文章《a股新低缺口筑底模式与抄底对象研究》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309404252882848347527中分析过,今年之前三次缺口新低都有反弹,但都没形成底部,持续1周左右的反弹或横盘,因此短线操作机会是可以的,短线能力强的可以博弈下次新股等短线品种;而中线仓还是要等等量能跟上,否则很容易指数企稳,但个股跳水的情况。

​ 下跌后总有媒体喜欢说一个词估值。的确,如果从pe/pb角度看,目前全部a股pe(ttm,整体法)为17.0倍,而在2016年1月27日2638点时为17.7倍;目前pb(mrq,整体法)为1.74倍,而在2016年1月27日2638点时为1.83倍。显然,目前a股市场整体估值已经回到上证综指2638点时的水平,7成个股更是在6.19日大跌前就已经跌破了2638点时的价格。但玉名要提醒股民注意估值陷阱,单纯的数据背后是有误区的,尤其是在市场,不可能忽略的是资金因素,整个市场资金面充裕,就会出现个股大量的机会,但如果市场资金本身有限,又加上独角兽、cdr、ipo加速和解禁高峰等抽资行为,市场的机会就会非常少,那么估值没有吸引力,加上缺乏资金风口,甚至会出现估值持续下降的情况。

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